نوسانات: چرا ما بدترین دشمن خودمان هستیم و تجارت انگیزه ای را پشیمان می کنم

مایک تایسون بوکسور یک بار گفت: "همه برنامه ای دارند تا زمانی که در دهان مشت شوند". کاهش بازارهای می تواند یک پانچ مکنده به بهترین برنامه های سرمایه گذاری باشد ، با تصمیمات آرام و منطقی ، جای ترس و وحشت را فراهم می کند.

اینها پاسخهای طبیعی هستند. از این گذشته ، هیچ کس دوست ندارد مشت شود. اما برای سرمایه گذاران بسیار مهم است که خنک شوند.

بنابراین ، این تکانه های مقاوم در برابر چه چیزی هستند؟و چرا آنها می توانند اینقدر آسیب ببینند؟

مهم: در این مقاله دیدگاه های سرمایه گذاری شخصی چارلی بیان شده است. این یک توصیه شخصی برای خرید ، فروش یا نگه داشتن هر یک از سرمایه گذاری های ذکر شده نیست. سرمایه گذاران باتجربه باید دیدگاه در نظر گرفته شده خود را تشکیل دهند یا در صورت عدم اطمینان ، مشاوره بگیرند. چارلی شخصاً سهام خود را در LVMH و بریتانیا آمریکایی توتون و تنباکو PLC برگزار می کند. این مقاله محتوای اصلی Wealth Club است.

• بارگیری PDF قابل چاپ این مقاله

اصرار به انجام کاری

فقط به این دلیل که بازار در حال سقوط است ، لزوماً دلیلی برای خرید بیشتر نیست. و تقریباً مطمئناً دلیلی برای هراس فروش نیست.

غالباً ، بهترین دوره عمل انجام هیچ کاری نیست.

این بسیار سخت تر از آن است که به نظر می رسد. در روزهای شکارچی ما ، وقتی چهره به چهره با یک شکارچی گرسنه ، واقعاً گزینه ای برای گفتن نیست ، "بعداً وقتی در یک قاب بهتر از ذهن هستم با شما برخورد خواهم کرد."پاسخ پرواز یا جنگ شروع می شود و شما اجرا می کنید.

به همین دلیل سرمایه گذاران تمایل به تجارت بیشتر در بازارهای بسیار بی ثبات دارند. اما می تواند یک شمشیر دو لبه باشد. رکودهای بازار می توانند فرصت هایی را به وجود آورند ، اما همچنین خطر ایجاد معاملات ضعیف را در زمان احساسات افزایش یافته افزایش می دهند.

من از تجربه صحبت می کنمدر صندوق قبلی خود ، من در شروع همه گیر سهام شرکت سازنده کالاهای لوکس ، LVMH را فروختم. این یک حرکت خوب در آن زمان به نظر می رسید. فروشگاه های آن بسته شده بودند ، احتمالاً سود مورد توجه قرار می گرفت و زمانها نامشخص بودند. نمودار زیر نوسانات قیمت سهم LVMH را در آن زمان نشان می دهد.

عملکرد LVMH در مارس 2020

منبع: Moingstar ، 02/03/2020 تا 31/03/2020 ، در استرلینگ ، استثنا. سود سهامعملکرد گذشته راهنمایی برای آینده نیست. معاملات LVMH با یورو. برای این نمودار ، داده ها به استرلینگ (نرخ ارز ارائه شده توسط Moingstar) تبدیل می شوند. نوسانات ارزی بر بازده تأثیر می گذارد. عملکرد سهم پنج ساله را در زیر مشاهده کنید.

سود در واقع سقوط کرد ، اما به سرعت عقب نشینی کرد و قیمت سهم به درستی بالاتر از سطح پیش از ارزش گذاری افزایش یافت. در واقع ، اگر بازه زمانی را گسترده کنید و از شروع همه گیر تا امروز به عملکرد نگاه کنید ، نوسانات مارس 2020 به ناچیز می رسد.

عملکرد LVMH از شروع بیماری همه گیر

منبع: Moingstar ، 02/03/2020 تا 12/10/2022 ، در استرلینگ ، استثنا. سود سهامعملکرد گذشته راهنمایی برای آینده نیست. معاملات LVMH با یورو. برای این نمودار ، داده ها به استرلینگ (نرخ ارز ارائه شده توسط Moingstar) تبدیل می شوند. نوسانات ارزی بر بازده تأثیر می گذارد. عملکرد سهم پنج ساله را در زیر مشاهده کنید.

اگر منتظر حل و فصل گرد و غبار بودم ، ممکن است LVMH فروخته نشده باشم. این یک تجارت انگیزه ای بود که پشیمان می شوم - اما یک یادآوری ماندگار که انجام هیچ کاری اغلب انجام کاری را انجام نمی دهد ، حتی اگر دومی معمولاً در آن زمان احساس راحتی بیشتری می کند.

تمرکز بر قیمت سهام ، نه مشاغل

حرکات بزرگ قیمت سهام لزوماً چیزی در مورد اصول اساسی تجاری به شما نمی گوید ، و مشاهده آنها به این ترتیب خطرناک است.

تمرکز بیش از حد بر روی قیمت سهام ، تمایل به محدود کردن افق زمانی شما و ایجاد معاملات تحریک آمیز بیشتر خواهد داشت. به همین دلیل من وقت کمی را صرف بررسی نحوه عملکرد روزانه سهم می کنم. من فقط بررسی می کنم که بورس اوراق بهادار پس از خواندن اعلامیه های شرکت در آن روز چگونه انجام می دهد. این توجه من را به چشم اندازهای طولانی مدت تجارت متمرکز می کند.

اگر قیمت سهام را بررسی می کنید ، ممکن است در هنگام بسته شدن بازار سهام ، این کار را در شب یا آخر هفته انجام دهید. دو دلیل برای این وجود دارد. اول ، از نظر من ، تماشای قیمت های سهم باب بالا و پایین منجر به تصمیم گیری طولانی مدت منطقی نمی شود. ثانیا ، اگر تصمیم به تجارت دارید ، ممکن است شما را مجبور به خوابیدن در تصمیم گیری کند ، که احتمالاً چیز بدی نیست.

پذیرش سر و صدا

توانایی سرمایه گذاران برای تمرکز روی آنچه در واقع مهم است در هر زمان مهم است ، اما به ویژه در رکود.

با افزایش نوسانات ، سطح سر و صدا به ترتیب بزرگی افزایش می یابد. به نظر می رسد هر اعلامیه اقتصادی با نوسانات بازار وحشی روبرو شده است. عناوین خبری تاریک تر و احساساتی تر می شوند. و تعدادی از "متخصصان" از هیچ جا ظاهر می شوند و پیش بینی های بازار سهام را ارائه می دهند.

من سعی می کنم همه آن را نادیده بگیرم.

این طبیعت انسانی است که روی آنچه در حال حاضر اتفاق می افتد تمرکز کنید ، اما جهان می تواند به سرعت تغییر کند. آنچه را که 10 سال پیش اتفاق می افتد در نظر بگیرید:

• منطقه یورو در بحران بود
• چین و بازارهای نوظهور رواج داشتند
• تورم نسبتاً کم و در حال سقوط بود
• جهانی سازی در حال انجام بود
• اصطلاح Faang هنوز ابداع نشده است

من همیشه می پرسم - آیا این هنوز در پنج یا ده سال اهمیت دارد؟اگر نه ، احتمالاً می توانم آن را نادیده بگیرم.

سندرم "بدترین حالت"

وسوسه شدیدی برای پیش بینی سناریوهای بدترین حالت در بازارهای در حال سقوط وجود دارد.

من در بحران مالی 2008/09 به یاد می آورم ، بسیاری از کارشناسان پیش بینی آرماگدون را داشتند. به همین ترتیب ، در آغاز بیماری همه گیر ، قبل از ایجاد هرگونه واکسن ، برخی از مفسران فکر می کردند که تعداد زیادی از جمعیت هرگز خانه های خود را ترک نمی کنند ، چه رسد به بازدید از میخانه ها ، رستوران ها و سینماها.

سرانجام ، شما مجبور می شوید دیدگاه خود را انجام دهید: یا جهان واقعاً به پایان می رسد - در این صورت احتمالاً ارزش نمونه کارها شما مهمترین مسئله نیست - یا اینگونه نیست - و بدبینی شدید احتمالاً غیرقانونی است.

مردم تمایل دارند نبوغ انسان را در حین رکود فراموش کنند. ما ممکن است در بعضی مواقع در شلیک خود در پای خوب خوب باشیم ، اما ما نیز بسیار سازگار و خلاقانه هستیم. پیشرفت فناوری و اقتصادی بی امان ما در طی دو قرن گذشته گواهی بر آن است.

وسوسه برای دفاعی بیشتر

یک بازار خرس تمایل به افزایش تمایل شما برای روی آوردن به پول نقد ، یا شرکت هایی که به نظر می رسد نسبت به پیشانی های اقتصادی مانند داروهای و کالاهای مصرفی مصون تر هستند.

تا زمانی که این قله ها قله می کند ، احتمالاً اسب قبلاً پیچیده شده است. فقط به عملکرد Unilever ، AstraZeneca و دخانیات آمریکایی انگلیس ، سه سهام کلاسیک "دفاعی" ، در مقابل گفته های خانه داران انگلستان (خرمالو ، بارات و تیلور ویمپی) امسال نگاه کنید.

به نظر می رسد در حال حاضر خبرهای بد زیادی در قیمت سازندگان وجود دارد. البته ، همیشه می تواند بدتر شود. اما بیشتر اوقات ، هر چیزی که احساس راحتی و آشکار کند (مانند فروش سازندگان و جمع شدن به پول نقد/مدافع) معمولاً به نظر می رسد که کار اشتباهی است.

سهام "دفاعی" در مقابل خانه داران انگلستان-عملکرد سال به روز

منبع: Moingstar ، 03/01/2022 تا 12/10/2022 ، به استثنای سود سهام. عملکرد گذشته راهنمایی برای آینده نیست.

اشتباهات اجتناب ناپذیر است ، اما می تواند یک نعمت طولانی مدت باشد

هر اتفاقی بیفتد ، شما باید در رکود بازار اشتباهاتی مرتکب شوید. شرکت هایی که باید خریداری کرده باشید اما این کار را نکرده اید. کسانی که نباید متعلق به آنها باشید اما انجام داده اید. و اگر چیزی شبیه من هستید ، معامله می کنید که مطمئناً نباید انجام داده اید.

خود را مورد ضرب و شتم قرار ندهید - حتی وارن بافت اشتباه می کند. اما از خطاهای خود بیاموزید.

دوره های نوسانات بالا تمایل به ارائه بیشترین درس دارند. در تجربه من ، ارزش بلند مدت از این درس ها بسیار بیشتر از درد کوتاه مدت ناشی از این راه است ، حتی اگر در آن زمان احساس نمی کند.

عملکرد پنج ساله سهام ذکر شده در بالا را ببینید

عملکرد گذشته راهنمایی برای آینده نیست. منبع: Moingstar. عملکرد تا 12/10/2022 ، بر اساس قیمت سهام و به استثنای سود سهام. تجارت LVMH در ارز محلی سهام ، یورو. برای این جدول ، داده ها بر اساس نرخ ارز ارائه شده توسط Moingstar به استرلینگ تبدیل شده است. بازده ممکن است به دلیل نوسانات ارزی افزایش یا کاهش یابد.

این را دوست داشتید؟به محض آماده شدن مقاله جدید ، ثبت نام کنید

پس از اتمام این کار ، عضویت تعارف Wealth Club را نیز دریافت می کنید. ما از جزئیات شما برای ارائه مزایای عضویت استفاده خواهیم کرد ، که شامل دسترسی به راهنماهای سرمایه گذاری ، گزارش های تحقیقاتی ، اخبار و هشدارهای مربوط به فرصت های سرمایه گذاری ، از طریق پست و از طریق ایمیل است. اگر تصمیم به سرمایه گذاری دارید ، سرمایه گذاری های شما را نیز انجام خواهیم داد. داده های شخصی شما محرمانه باقی خواهد ماند و هرگز به هیچ شرکت دیگری منتقل نمی شود ، مگر اینکه طبق قانون لازم باشد. هیچ هزینه و تعهداتی به عضویت شما وجود ندارد و می توانید در هر زمان آن را لغو کنید. شما همچنین حق دارید با ما در حال پردازش داده های خود باشید - می توانید این کار را با تماس با ما انجام دهید. اعلامیه کامل حریم خصوصی ما را بخوانید.

درباره چارلی هاگنز ، رئیس سهام

چارلی در آوریل 2022 از Hargreaves Lansdown به Wealth Club پیوست ، جایی که بیش از 10 سال از جمله پنج سال به عنوان مدیر صندوق کار کرد ، نظارت بر 500 میلیون پوند دارایی.

وی مدیر اصلی صندوق سهام HL Select Growth Grovels و همکار در صندوق سهام HL Select UK UK بود.

در پنج سال از راه اندازی تا 1 دسامبر 2021 ، سهام HL Select Growth Growth (ACC) بازده کل 64. 7 ٪ ، در مقابل 38. 7 ٪ برای گروه همسالان ایجاد کرد. این صندوق 26 از 209 صندوق در این بخش را به خود اختصاص داده است ، اگرچه لطفاً به یاد داشته باشید که عملکرد گذشته راهنمایی آینده نیست.

قبل از مدیریت وجوه ، چارلی به عنوان تحلیلگر تحقیق صندوق کار می کرد ، صدها مدیر صندوق را ملاقات می کرد و فرآیندهای آنها را مطالعه می کرد. نشستن در هر دو طرف حصار ، چارلی چشم انداز مشخصی در مورد صنعت به وجود آورده است.

او یک منشور CFA و همچنین گواهی مدیریت سرمایه گذاری (IMC) و دیپلم در برنامه ریزی مالی تنظیم شده است. چارلی در دانشگاه آکسفورد بیوشیمی تحصیل کرد و مدرک کارشناسی ارشد درجه یک را کسب کرد.

انتظار می رود سرویس نمونه کارها سهام چارلی برای سرمایه گذاران باشگاه ثروت پس از تأیید FCA راه اندازی شود.

به عملکرد پنج ساله سهام HL Select UK Growth (ACC) مراجعه کنید

عملکرد گذشته راهنمایی برای آینده نیست. عملکرد خالص هزینه ها به صورت پیشنهاد به پیشنهادات نشان داده شده است ، و سود سهام آنها دوباره سرمایه گذاری می شود. منبع: Moingstar ، 01/12/2016 تا 01/12/2021. چارلی این صندوق را از راه اندازی مدیریت کرد تا اینکه در قسمت دوم سال 2021 استعفا داد.

Wealth Club قصد دارد تا سرمایه گذاران باتجربه را برای یافتن اطلاعات در مورد سرمایه گذاری ها و درخواست برای سرمایه گذاری آسانتر کند. شما باید تصمیم سرمایه گذاری خود را بر اساس اسناد پیشنهاد پایه گذاری کنید و اطمینان حاصل کنید که قبل از سرمایه گذاری آنها را خوانده و کاملاً درک کرده اید. اطلاعات مربوط به این صفحه وب یک ارتباط بازاریابی است. این توصیه یا توصیه شخصی یا پژوهشی برای خرید هر یک از سرمایه گذاری های ذکر شده نیست ، و همچنین هیچ عقیده ای راجع به ارزش یا قیمت فعلی یا آینده این سرمایه گذاری ها شامل نمی شود. این امر الزامات قانونی را برای ترویج استقلال تحقیقات سرمایه گذاری برآورده نمی کند و بنابراین در معرض ممنوعیت برخورد پیش از انتشار آن قرار نمی گیرد.

• این مقاله با:

به بیش از 1420 مشترک بپیوندید

برای دریافت خبرنامه چارلی - مقالات ، پادکست ها یا فیلم ها - هر دو هفته ، مستقیماً وارد صندوق ورودی خود شوید. بیش از 1420 سرمایه گذار قبلاً مشترک شده اند.