اوراق قرضه بازار نوظهور ارز محلی چیست؟

توماس کنی متخصص سرمایه گذاری از جمله اوراق قرضه ، ETF و صندوق های متقابل است. وی بیش از 25 سال تجربه در صنعت مالی دارد و شریک و بنیانگذار گروه ارتباطات سرمایه گذار بوستون ، یک شرکت ارتباطی برای صندوق های متقابل و سایر ارائه دهندگان صنعت سرمایه گذاری است.

چارلز یک متخصص و مربی بازار سرمایه در سطح ملی با بیش از 30 سال تجربه در زمینه توسعه برنامه های آموزشی عمیق برای رشد متخصصان مالی است. چارلز در تعدادی از موسسات از جمله گلدمن ساکس ، مورگان استنلی ، اجتماعی ژنرال و بسیاری دیگر تدریس کرده است.

لارس پترسون یک نویسنده و ویراستار دارایی جانباز است و دارای تجربه گسترده ای است که دارایی شخصی ، به ویژه کارت های اعتباری ، محصولات بانکی و وام ها را پوشش می دهد. او بیش از 20 سال است که در حال نوشتن و ویرایش است و برای حفر عمیق در یک موضوع ، دست و پنجه نرم می کند تا بتواند درک دیگران را آسان تر کند. او به عنوان ویراستار تعادل ، صدها مقاله را اختصاص داده ، ویرایش و بررسی کرده است.

Bananastock / Getty Images

ریسک ارزی همچنین به عنوان ریسک FX شناخته می شود. FX مخفف "ارز خارجی" است. این خطر است که یک سرمایه گذاری که به ارز خارجی می رسد ، ارزش خود را از دست می دهد زیرا خود ارز در برابر دلار آمریکا ارزش خود را از دست می دهد.

اما برعکس نیز می تواند اتفاق بیفتد. در صورت افزایش ارز خارجی در برابر دلار ، به بازده مثبت شما می افزاید. اوراق بهادار بازار در حال ظهور نمونه جالبی است.

غذای اصلی

• سرمایه گذاران در اوراق بهادار در حال ظهور می توانند اوراق قرضه یا اوراق قرضه با ارزش دلار را خریداری کنند.
• در صورت افزایش ارز خارجی در برابر دلار ایالات متحده ، به بازده مثبت شما می افزاید.
• بسیاری از وجوه موفق به جابجایی بین اوراق قرضه با ارزش ارز و محلی می شوند.
• عمیقاً به هر سرمایه گذاری بالقوه صندوق اوراق قرضه نگاه کنید تا اطمینان حاصل کنید که فرقه ارزی اوراق موجود در سبد آن را درک کرده اید.

اوراق بهادار بازار در حال ظهور: دلار در مقابل ارز محلی نامیده می شود

شما دو گزینه در هنگام سرمایه گذاری در اوراق بهادار در حال ظهور بازار دارید. اولین سرمایه گذاری در بدهی با ارزش دلار است که توسط کشورهای در حال توسعه جهان صادر شده است. با پرداخت دلار به سادگی بدان معنی است که اوراق قرضه به صورت دلار آمریکا صادر می شود. لازم نیست هنگام خرید آنها به ارزهای خارجی تبدیل شوید. هیچ تاثیری از ریسک ارز در بالای فراز و نشیب های مرتبط با اوراق بهادار در حال ظهور بازار وجود ندارد.

اوراق قرضه ای که به جای دلار آمریکا به ارزهای محلی تقسیم می شوند، دومین نوع بدهی بازارهای نوظهور هستند. در این مورد، قبل از خرید اوراق، باید دلار را به ارز خارجی تبدیل کنید. علاوه بر حرکت قیمت اوراق قرضه پایه، ارزش سرمایه گذاری تحت تأثیر افزایش یا کاهش ارز خارجی / ایالات متحده است. نرخ دلار.

فرض کنید یک میلیون دلار بدهی به ارز محلی برزیل را خریداری کرده اید. اما ابتدا باید دلار خود را به ارز محلی تبدیل کنید. قیمت اوراق یک سال بعد دقیقاً به همین شکل است، اما ارزش ارز در برابر دلار 5 درصد کاهش یافته است.

زمانی که اوراق قرضه را بفروشید و دوباره به دلار آمریکا تبدیل کنید، این کاهش 5 درصدی منجر به کاهش 5 درصدی ارزش اضافی می شود. این در حالی است که قیمت اسمی اوراق قرضه به صورت واقعی بدون تغییر است.

دلار یا ارز خارجی؟

تناسب مناسب برای شما به نیازهای خودتان بستگی دارد. سود وجوه ارز محلی دو برابر است. اول، به شما این امکان را می دهد که دارایی های خود را به دور از دلار ایالات متحده متنوع کنید. دوم، به شما امکان می دهد از تأثیر مثبت کشورهای بازارهای نوظهور با رشد اقتصادی قوی تر بهره مند شوید.

قرار گرفتن در معرض ارز لایه دیگری از نوسانات را در همان زمان اضافه می کند. در مواقعی که به دنبال اجتناب از خطر هستید، این یک عامل بزرگتر می شود. منطقی است که انتظار داشته باشیم وجوه ارز محلی نسبت به همتایان خود که به دلار تبدیل شده اند عملکرد کمتری داشته باشند. بدهی های مبتنی بر دلار ممکن است در مواقع عدم اطمینان برای سرمایه گذاران جدید در طبقه دارایی یا برای کسانی که تحمل ریسک کمتری دارند، گزینه بهتری باشد.

چگونه عملکرد متفاوت است

نگرانی‌های فزاینده در مورد بحران بدهی اروپا باعث فرار از دارایی‌های با ریسک بالاتر در سپتامبر 2011 شد. ELD دارای بدهی به ارز محلی است. همزمان بازدهی 10. 2 درصدی را تجربه کرد که در چنین دوره کوتاهی تفاوت زیادی داشت.

ELD بازدهی 7. 6% را تجربه کرد و بازدهی 2. 1% EMB را در طی دو ماه اول سال 2012 کاهش داد که یک دوره بسیار مثبت برای بازارها بود. اما کنتراست به مرور زمان یکنواخت می شود.

شما گزینه های زیادی دارید

اگر به دنبال تخصیص بخشی از پرتفوی خود به اوراق قرضه خارجی هستید، باید بین صندوق های اوراق قرضه دلاری یا ارز محلی (یا ترکیب دلخواه از این دو را ایجاد کنید) انتخاب کنید. برخی از شرکت های سرمایه گذاری هر دو را ارائه می دهند. PIMCO هم صندوق اوراق قرضه بازارهای نوظهور PIMCO (نام: PEBIX) و هم صندوق اوراق قرضه نوظهور محلی PIMCO (PELBX) را ارائه می دهد.

شما می توانید بین محصولاتی مانند صندوق اوراق قرضه بازارهای در حال ظهور ISHARES JPMorgan (EMB) یا صندوق Wisdom Tree در حال ظهور صندوق بدهی محلی (ELD) انتخاب کنید.

خط پایین

بسیاری از وجوه موفق به جابجایی بین اوراق قرضه با ارزش ارز و محلی می شوند. عمیقاً به هر سرمایه گذاری صندوق اوراق قرضه نگاه کنید تا اطمینان حاصل کنید که فرقه ارزی اوراق موجود در سبد آن را درک کرده اید. تأیید کنید که صندوق متناسب با مشخصات ریسک شما است و با برنامه سرمایه گذاری کلی شما کار می کند.

سوالات متداول (سؤالات متداول)

خطر ارزی چیست؟

ریسک ارزی این است که سرمایه گذاران در معرض نوسانات ارز یک کشور نسبت به سایر ارزهای ملی دارند. به عنوان مثال ، اگر در یک تولید کننده ابزار ماشین آلمانی ، به ارز محلی (یورو) سرمایه گذاری دارید ، سرمایه گذاری شما با افزایش ارزش یورو بالا و پایین ، ارزش خود را به دست می آورد و ارزش خود را از دست می دهد.

صندوق اوراق بهادار بازار در حال ظهور چیست؟

یک بازار نوظهور یک بازار ملی است که با رشد سریع نسبت به بازارهای بالغ مانند ایالات متحده مشخص می شود. صندوق اوراق بهادار بازار در حال ظهور در اوراق قرضه صادر شده در این بازارها سرمایه گذاری می کند. صندوق های اوراق بهادار در حال ظهور پتانسیل رشد و تنوع را ارائه می دهند. آنها همچنین خطرات مختلفی دارند: ریسک ارزی ، خطر سیاسی و ریسک اقتصادی.