37. 4. خطر بازار

در طول فعالیت های عمومی تجاری خود ، گروه فولکس واگن در معرض ارز خارجی ، نرخ بهره ، قیمت کالاها ، قیمت سهام و ریسک قیمت صندوق قرار دارد. سیاست شرکت ها محدود کردن چنین ریسک با استفاده از پرچین است. به طور کلی ، کلیه معاملات لازم برای محافظت ، به استثنای زیر گروه های Scania ، Man و Porsche Holding GmbH (Salzburg) ، توسط خزانه داری گروهی به صورت مرکزی اجرا یا هماهنگ می شوند.

افشای سود و زیان حاصل از پرچین های ارزش منصفانه

پرچین های ارزش منصفانه شامل محافظت از خطر تغییر در میزان حمل کالاهای ترازنامه است. از تاریخ گزارش ، هر دو ابزار حصیری و موارد محافظت شده با ارزش منصفانه در رابطه با ریسک محافظت شده اندازه گیری می شوند و تغییرات حاصل از ارزش در مورد بیانیه درآمد مربوطه به صورت خالص شناخته می شود.

در جدول زیر سود و زیان ناشی از پرچین (ارزش منصفانه) براساس نوع خطر:

افشای سود و زیان حاصل از پرچین های ارزش منصفانه

31 دسامبر 2019

31 دسامبر 2018

پرچین کردن ریسک نرخ بهره

نتیجه مالی دیگر

نتیجه عملیاتی دیگر

پرچین کردن ریسک ارز

نتیجه مالی دیگر

نتیجه عملیاتی دیگر

نرخ بهره ترکیبی و ریسک ریسک ارز

نتیجه مالی دیگر

نتیجه عملیاتی دیگر

افشای سود و زیان ناشی از پرچین های جریان نقدی

از پرچین های جریان نقدی برای محافظت در برابر خطرات نوسانات در جریان نقدی آینده استفاده می شود. این جریان های نقدی ممکن است از یک دارایی یا مسئولیت شناخته شده یا از یک معامله پیش بینی بسیار احتمالی ناشی شود. جدول زیر سود و زیان ناشی از پرچین (جریان نقدی) را بر اساس نوع خطر نشان می دهد:

افشای سود و زیان ناشی از پرچین های جریان نقدی

2019

2018

پرچین کردن ریسک نرخ بهره

سود یا ضرر ناشی از تغییر در ارزش منصفانه ابزارهای محافظت در حسابهای پرچین

در حقوق صاحبان سهام شناخته شده است

در سود یا ضرر شناخته شده است

طبقه بندی مجدد از ذخیره پرچین نقدی به سود یا ضرر

به دلیل قطع زود هنگام روابط حفاظت

به دلیل تحقق مورد محافظت شده

پرچین کردن ریسک ارز

سود یا ضرر ناشی از تغییر در ارزش منصفانه ابزارهای محافظت در حسابهای پرچین

در حقوق صاحبان سهام شناخته شده است

در سود یا ضرر شناخته شده است

طبقه بندی مجدد از ذخیره پرچین نقدی به سود یا ضرر

به دلیل قطع زود هنگام روابط حفاظت

به دلیل تحقق مورد محافظت شده

نرخ بهره ترکیبی و ریسک ریسک ارز

سود یا ضرر ناشی از تغییر در ارزش منصفانه ابزارهای محافظت در حسابهای پرچین

در حقوق صاحبان سهام شناخته شده است

در سود یا ضرر شناخته شده است

طبقه بندی مجدد از ذخیره پرچین نقدی به سود یا ضرر

به دلیل قطع زود هنگام روابط حفاظت

به دلیل تحقق مورد محافظت شده

ریسک قیمت کالاها

سود یا ضرر ناشی از تغییر در ارزش منصفانه ابزارهای محافظت در حسابهای پرچین

در حقوق صاحبان سهام شناخته شده است

در سود یا ضرر شناخته شده است

طبقه بندی مجدد از ذخیره پرچین نقدی به سود یا ضرر

به دلیل قطع زود هنگام روابط حفاظت

به دلیل تحقق مورد محافظت شده

در این جدول اثرات گرفته شده به حقوق صاحبان سهام ، که با مالیات معوق کاهش می یابد ، ارائه می شود.

افزایش یا ضرر ناشی از تغییر در ارزش منصفانه ابزارهای پرچین مورد استفاده در حسابداری پرچین مربوط به مبنای تعیین ناکارآمدی پرچین است. بخش ناکارآمد یک پرچین جریان نقدی ، درآمد یا هزینه ای است که ناشی از تغییر در ارزش منصفانه ابزار Hedging است که بیش از تغییرات در ارزش منصفانه مورد محافظت شده است. این ناکارآمدی پرچین ناشی از تفاوت پارامترهای بین ابزار محافظت و مورد محافظت است. این درآمد و هزینه در سایر درآمد/هزینه های عملیاتی یا در نتیجه مالی به رسمیت شناخته می شود.

گروه Volkswagen از دو روش مختلف برای ارائه ریسک بازار از ابزارهای مالی غیر متخصص و مشتق مطابق با IFRS 7 استفاده می کند. var) مدل بر اساس یک شبیه سازی تاریخی ، در حالی که خطر بازار در سایر شرکت های گروه با استفاده از یک تجزیه و تحلیل حساسیت تعیین می شود. محاسبه ارزش در معرض خطر نشان می دهد که اندازه حداکثر از دست دادن بالقوه در نمونه کارها به طور کلی در یک افق زمانی 40 روز ، که در سطح اطمینان 99 ٪ اندازه گیری می شود. برای تأمین مبنای این محاسبه ، تمام جریان های نقدی از ابزارهای مالی غیر متخصص و مشتق در تجزیه و تحلیل شکاف نرخ بهره جمع می شوند. داده های بازار تاریخی مورد استفاده در محاسبه ارزش در ریسک ، دوره 1000 روز معاملاتی را پوشش می دهد. تجزیه و تحلیل حساسیت با اصلاح متغیرهای ریسک در خطرات بازار مربوطه ، تأثیر بر حقوق صاحبان سهام و سود یا ضرر را محاسبه می کند.

افشای ابزارهای محافظت در حسابداری پرچین

گروه فولکس واگن به طور مرتب ابزارهای پوشش ریسک را برای محافظت در برابر تغییرات مبلغ دفتری اقلام ترازنامه وارد می کند. خلاصه زیر مبالغ فرضی، ارزش منصفانه و متغیرهای پایه را برای تعیین ناکارآمدی ابزارهای پوششی وارد شده برای پوشش در برابر خطر تغییر در ارزش دفتری در پوشش‌های ارزش منصفانه نشان می‌دهد:

افشای معاملات پوشش ریسک در پوشش‌های دارای ارزش منصفانه در سال 2018

مبلغ فرضی

دارایی های دیگر

سایر بدهی ها

ارزش منصفانه برای تعیین ناکارآمدی پوشش تغییر می کند

پرچین کردن ریسک نرخ بهره

سوآپ نرخ بهره

پرچین کردن ریسک ارز

فوروارد ارز، گزینه های ارز، مبادله ارزهای متقابل

نرخ بهره ترکیبی و ریسک ریسک ارز

مبادلات نرخ بهره / ارز

افشای معاملات پوشش ریسک در پوشش های ریسک منصفانه در سال 2019

مبلغ فرضی

دارایی های دیگر

سایر بدهی ها

ارزش منصفانه برای تعیین ناکارآمدی پوشش تغییر می کند

پرچین کردن ریسک نرخ بهره

سوآپ نرخ بهره

پرچین کردن ریسک ارز

فوروارد ارز، گزینه های ارز، مبادله ارزهای متقابل

نرخ بهره ترکیبی و ریسک ریسک ارز

سوآپ نرخ بهره بین ارزها

علاوه بر این، ابزارهای پوشش ریسک برای محافظت در برابر خطر نوسانات در جریان‌های نقدی آتی وارد می‌شوند. جدول زیر مبالغ فرضی، ارزش منصفانه و متغیرهای پایه را برای تعیین ناکارآمدی ابزارهای پوششی تعیین شده به عنوان پوشش جریان نقدی نشان می دهد:

افشای معاملات پوشش ریسک در پوشش های جریان نقدی در سال 2018

مبلغ فرضی

دارایی های دیگر

سایر بدهی ها

ارزش منصفانه برای تعیین ناکارآمدی پوشش تغییر می کند

پرچین کردن ریسک نرخ بهره

سوآپ نرخ بهره

پرچین کردن ریسک ارز

فوروارد ارز و مبادله ارزهای متقابل

نرخ بهره ترکیبی و ریسک ریسک ارز

سوآپ نرخ بهره بین ارزها

افشای اقلام پوشش‌دار در پرچین‌های ارزش منصفانه در سال 2019

مبلغ فرضی

دارایی های دیگر

سایر بدهی ها

ارزش منصفانه برای تعیین ناکارآمدی پوشش تغییر می کند

پرچین کردن ریسک نرخ بهره

سوآپ نرخ بهره

پرچین کردن ریسک ارز

فوروارد ارز و مبادله ارزهای متقابل

نرخ بهره ترکیبی و ریسک ریسک ارز

سوآپ نرخ بهره بین ارزها

تغییر در ارزش منصفانه برای تعیین عدم اثربخشی با تغییر در ارزش منصفانه جزء تعیین شده مطابقت دارد.

افشای اقلام پوشش‌دار در حسابداری پرچین

علاوه بر افشای ابزارهای محافظت از ابزارهای محافظت ، افشاگری ها نیز در مورد موارد محافظت شده مورد نیاز است ، که بر اساس گروه ریسک و نوع تعیین حسابداری پرچین تقسیم می شود. در زیر لیستی از موارد محافظت شده در پرچین های ارزش منصفانه ، به طور جداگانه از موارد تعیین شده در پرچین های جریان نقدی ، دنبال می شود:

افشاگری در مورد موارد محافظت شده در پرچین های ارزش منصفانه در سال 2018

مقدار حمل

تنظیمات پرچین تجمعی

تنظیمات پرچین دوره فعلی/سال مالی

تنظیمات جامع تجمعی از روابط پرچین قطع شده

پرچین کردن ریسک نرخ بهره

خدمات مالی قابل دریافت

سایر دارایی های مالی

پرچین کردن ریسک ارز

خدمات مالی قابل دریافت

سایر دارایی های مالی

نرخ بهره ترکیبی و ریسک ریسک ارز

خدمات مالی قابل دریافت

سایر دارایی های مالی

افشای اقلام پوشش‌دار در پرچین‌های ارزش منصفانه در سال 2019

مقدار حمل

تنظیمات پرچین تجمعی

تنظیمات پرچین دوره فعلی/سال مالی

تنظیمات جامع تجمعی از روابط پرچین قطع شده

پرچین کردن ریسک نرخ بهره

خدمات مالی قابل دریافت

سایر دارایی های مالی

پرچین کردن ریسک ارز

خدمات مالی قابل دریافت

سایر دارایی های مالی

نرخ بهره ترکیبی و ریسک ریسک ارز

خدمات مالی قابل دریافت

سایر دارایی های مالی

افشاگری در مورد موارد محافظت شده در پرچین های جریان نقدی در سال 2018

ذخیره کردن

تغییر در ارزش منصفانه برای تعیین ناکارآمدی پرچین

پرچین های جریان نقدی فعال

پرچین های جریان نقدی قطع شده

پرچین کردن ریسک نرخ بهره

ریسک نرخ نرخ بهره پرچین

پرچین کردن ریسک ارز

ریسک ارز توقیف

نرخ بهره ترکیبی و ریسک ریسک ارز

نرخ سود ترکیبی و ریسک ارزی کل

پرچین کردن ریسک قیمت کالا

کل ریسک قیمت کالاهای محافظت

افشاگری در مورد موارد محافظت شده در پرچین های جریان نقدی در سال 2019

ذخیره کردن

تغییر در ارزش منصفانه برای تعیین ناکارآمدی پرچین

پرچین های جریان نقدی فعال

پرچین های جریان نقدی قطع شده

پرچین کردن ریسک نرخ بهره

ریسک نرخ نرخ بهره پرچین

پرچین کردن ریسک ارز

ریسک ارز توقیف

نرخ بهره ترکیبی و ریسک ریسک ارز

نرخ سود ترکیبی و ریسک ارزی کل

پرچین کردن ریسک قیمت کالا

کل ریسک قیمت کالاهای محافظت

تغییرات در ذخیره

در هنگام حسابداری از پرچین های جریان نقدی ، بخش های مؤثر تعیین شده از یک رابطه محافظت در OCI به رسمیت شناخته می شوند.

جداول زیر آشتی با ذخیره را نشان می دهد:

تغییر در ذخیره برای پرچین های جریان نقدی (OCI I)

خطر نرخ بهره

ریسک ارز

نرخ بهره/ریسک ارز

ریسک قیمت کالا

جمع

تعادل در 1 ژانویه 2018

55

3533

−16

9

3،581

دستاورد یا ضرر ناشی از روابط موثر محافظت

طبقه بندی مجدد به دلیل تغییر در مورد اینکه آیا مورد محافظت از آن پیش بینی می شود

طبقه بندی مجدد به دلیل تحقق مورد محافظت شده

تعادل در 31 دسامبر 2018

19

1،783

−17

5

1،790

تغییر در ذخیره برای پرچین های جریان نقدی (OCI I)

خطر نرخ بهره

ریسک ارز

نرخ بهره/ریسک ارز

ریسک قیمت کالا

جمع

تعادل در 1 ژانویه 2019

19

1،783

−17

5

1،790

دستاورد یا ضرر ناشی از روابط موثر محافظت

طبقه بندی مجدد به دلیل تغییر در مورد اینکه آیا مورد محافظت از آن پیش بینی می شود

طبقه بندی مجدد به دلیل تحقق مورد محافظت شده

تعادل در 31 دسامبر 2019

23

135

- 20

1

93

اگر انتظارات در مورد وقوع تغییر مورد محافظت شده ، این ترتیب با خاتمه دادن به روابط حصیری به طور زودرس طبقه بندی می شود. انتظارات تغییر یافته در درجه اول ناشی از تغییر در پیش بینی برای محافظت از درآمد فروش است.

تغییر در ارزش های منصفانه اجزای غیر تعیین شده یک مشتق نیز به همین ترتیب همیشه بلافاصله از طریق سود یا ضرر شناخته می شود. یک استثناء از این اصل ، هرگونه تغییر در مقدار منصفانه ای که به مقادیر زمان غیر تعیین شده گزینه ها مربوط می شود ، تا حدی است که آنها به مورد پرچین مربوط می شوند. علاوه بر این ، گروه Volkswagen در ابتدا تغییر در سهام عدالت (هزینه های محافظت) در مقادیر منصفانه اجزای رو به جلو غیر تعیین شده در جلو و ارزهای ارز که به پرچین های جریان نقدی منتسب می شود ، می شناسد. این بدان معنی است که گروه فولکس واگن تغییرات در ارزش منصفانه مؤلفه غیر تعیین شده یا قطعات آن را بلافاصله از طریق سود یا ضرر فقط در صورت عدم ناکارآمدی تشخیص می دهد.

جداول زیر خلاصه ای از تغییرات در ذخیره برای هزینه های محافظت از بخش های غیر تعیین شده از گزینه ها و پرچین های ارز را نشان می دهد:

تغییر در ذخیره هزینه های محافظت-مقادیر زمان غیر تعیین شده گزینه ها

ریسک ارز

2019

2018

تعادل در 1 ژانویه

−1

63

سود و زیان از ارزش زمانی غیر تعیین شده گزینه ها

مورد محافظت شده در یک نقطه از زمان شناخته می شود

طبقه بندی مجدد به دلیل تغییر در مورد اینکه آیا مورد محافظت از آن پیش بینی می شود

مورد محافظت شده در یک نقطه از زمان شناخته می شود

طبقه بندی مجدد به دلیل تحقق مورد محافظت شده

مورد محافظت شده در یک نقطه از زمان شناخته می شود

تعادل در 31 دسامبر

−35

−1

تغییر در ذخیره هزینه های محافظت-مؤلفه رو به جلو غیر تعیین شده و گسترش مبنای ارز متقابل (CCBS)

ریسک ارز

2019

2018

تعادل در 1 ژانویه

628

سود و زیان از عناصر رو به جلو و CCB های غیر تعیین شده

مورد محافظت شده در یک نقطه از زمان شناخته می شود

طبقه بندی مجدد به دلیل تحقق مورد محافظت شده

مورد محافظت شده در یک نقطه از زمان شناخته می شود

طبقه بندی مجدد به دلیل تغییر در مورد اینکه آیا مورد محافظت از آن پیش بینی می شود

مورد محافظت شده در یک نقطه از زمان شناخته می شود

تعادل در 31 دسامبر

−942

628

4. 2 ریسک بازار در گروه فولکس واگن (به استثنای زیر گروه خدمات مالی فولکس واگن)

4. 2. 1 خطر ارزی خارجی

ریسک ارزی در گروه فولکس واگن (به استثنای زیر گروه خدمات مالی فولکس واگن) به سرمایه گذاری ، اقدامات تأمین مالی و فعالیتهای عملیاتی مربوط می شود. به جلو ارز ، گزینه های ارزی ، مبادله ارز و مبادله نرخ بهره ارز برای محدود کردن ریسک ارزی استفاده می شود. این معاملات مربوط به حمایت از نرخ ارز کلیه پرداخت های مادی است که شامل فعالیتهای عمومی تجاری است که به ارز عملکردی شرکتهای گروه مربوطه انجام نمی شود. اصل تطبیق ارزها در مورد فعالیت های تأمین مالی گروه اعمال می شود.

معاملات محافظت شده در سال 2019 به عنوان بخشی از مدیریت ریسک ارزی به دلارهای استرالیا ، واقعی برزیل ، استرلینگ ، رنمینبی چینی ، هنگ کنگ دلار ، روپیه های هندی ، ین ژاپنی ، دلار کانادا ، پزو های مکزیکی ، کرونر نوروژی ، لهلوتی زلوتی ، لهستانی ، Zloty ، لهستانی ،روبل های روسی ، کرونور سوئدی ، فرانک سوئیس ، دلار سنگاپور ، رند آفریقای جنوبی ، برنده کره جنوبی ، دلار تایوان ، کورونا چک ، مجارستانی فورنتس و دلار آمریکا.

کلیه ارزهای غیر کاربردی که در آن گروه فولکس واگن وارد ابزارهای مالی می شوند ، به عنوان متغیرهای ریسک مربوط در تجزیه و تحلیل حساسیت مطابق با IFRS 7 قرار می گیرند.

اگر ارزهای عملکردی مربوطه 10 ٪ در برابر سایر ارزها قدردانی یا کاهش می یافتند ، نرخ ارز نشان داده شده در زیر می تواند اثرات زیر را در ذخیره محافظت در سهام و درآمد پس از مالیات به وجود آورد. مناسب نیست که ارقام فردی را به هم اضافه کنیم ، زیرا نتایج ارزهای مختلف عملکردی مربوط به سناریوهای مختلف است.

در جدول زیر حساسیت ارزهای اصلی در نمونه کارها از تاریخ 31 دسامبر 2019 نشان داده شده است:

31 دسامبر 2019

31 دسامبر 2018

+10 ٪

10 ٪

+10 ٪

10 ٪

قیمت ارز

یورو/GBP

درآمد پس از مالیات

یورو/دلار

درآمد پس از مالیات

یورو/CNY

درآمد پس از مالیات

یورو/CHF

درآمد پس از مالیات

یورو/JPY

درآمد پس از مالیات

یورو/SEK

درآمد پس از مالیات

یورو/کاد

درآمد پس از مالیات

یورو/CZK

درآمد پس از مالیات

EUR/PLN

درآمد پس از مالیات

CZK/GBP

درآمد پس از مالیات

یورو/BRL

درآمد پس از مالیات

یورو/حسابرسی

درآمد پس از مالیات

CZK/PLN

درآمد پس از مالیات

یورو/هوف

درآمد پس از مالیات

EUR/KRW

درآمد پس از مالیات

4. 2. 2 ریسک نرخ بهره

ریسک نرخ بهره در گروه فولکس واگن (به استثنای زیر گروه خدمات مالی فولکس واگن) ناشی از تغییر در نرخ بهره بازار ، در درجه اول برای مطالبات و بدهی های متغیر متوسط و بلند مدت است. مبادلات نرخ بهره و مبادله نرخ بهره ارزهای متقابل گاهی اوقات برای محافظت در برابر این ریسک در درجه اول تحت ارزش عادلانه یا پرچم های جریان نقدی و بسته به شرایط بازار وارد می شوند. ترتیبات تأمین مالی داخل گروه عمدتاً برای مطابقت با سررسید سرمایه گذاری مجدد آنها ساخته شده است. عزیمت از استاندارد گروه مشمول محدودیت های مشخص شده در مرکز است و به طور مداوم کنترل می شود.

ریسک نرخ بهره به معنای IFRS 7 برای این شرکت ها با استفاده از تجزیه و تحلیل حساسیت محاسبه می شود. اثرات نرخ بهره متغیر بازار متغیر بر نتیجه مالی و بر سهام ، خالص مالیات ارائه شده است.

اگر نرخ بهره بازار از تاریخ 31 دسامبر 2019 100 bps بالاتر بود ، سهام عدالت 98 میلیون یورو (سال قبل: 131 میلیون یورو) پایین تر بود. اگر نرخ بهره بازار از تاریخ 31 دسامبر 2019 100 bps پایین تر بود ، حقوق صاحبان سهام 90 میلیون یورو (سال گذشته: 66 میلیون یورو) بالاتر بود.

اگر نرخ بهره بازار از تاریخ 31 دسامبر 2019 100 bps بالاتر بوده است ، درآمد پس از مالیات 55 میلیون یورو (سال گذشته: 24 میلیون یورو) بالاتر بوده است. اگر نرخ بهره بازار از تاریخ 31 دسامبر 2019 100 bps پایین تر باشد ، درآمد پس از مالیات 47 میلیون یورو (سال گذشته: 26 میلیون یورو) پایین تر بوده است.

4. 2. 3 ریسک قیمت کالا

ریسک قیمت کالا در گروه فولکس واگن (به استثنای زیر گروه خدمات مالی فولکس واگن) در درجه اول ناشی از نوسانات قیمت و در دسترس بودن فلزات آهنی و غیر آهنی ، فلزات گرانبها ، کالاهای مورد نیاز در ارتباط با دیجیتال سازی و استراتژی برق گروه و همچنین زغال سنگ است.، همکار₂گواهینامه ها و لاستیک.

ریسک قیمت کالا با ورود به معاملات و مبادلات پیش رو محدود است.

ریسک قیمت کالا به معنای IFRS 7 با استفاده از تجزیه و تحلیل حساسیت ارائه می شود. اینها تأثیر بر درآمد پس از مالیات تغییرات در قیمت کالاهای متغیر ریسک را نشان می دهد.

اگر قیمت کالاهای فلزات غیرمترقبه محاصره شده ، ذغال سنگ و لاستیک از تاریخ 31 دسامبر 2019 10 ٪ بالاتر (پایین تر) بوده است ، درآمد پس از مالیات 415 میلیون یورو (سال قبل: 197 میلیون یورو) بالاتر (پایین تر) بوده است.

4. 2. 4 ریسک قیمت سهام و اوراق قرضه

وجوه ویژه ای که با استفاده از نقدینگی مازاد راه اندازی شده و منافع سهام که با ارزش منصفانه اندازه گیری می شوند ، به ویژه در معرض قیمت سهام و ریسک قیمت اوراق بهادار هستند که می تواند ناشی از نوسانات قیمت بازار ، شاخص های بورس و نرخ بهره بازار باشد. تغییرات در قیمت اوراق قرضه ناشی از تغییرات در نرخ بهره در بازار در بخش های 4. 2. 1 و 4. 2. 2 اندازه گیری می شود ، همانطور که اندازه گیری ارز خارجی و سایر خطرات نرخ بهره ناشی از صندوق های ویژه و منافع سهام عدالت در عادلانه اندازه گیری می شودارزش. به عنوان یک قاعده ، با اطمینان از تنوع گسترده محصولات ، صادرکنندگان و بازارهای منطقه ای هنگام سرمایه گذاری ، خطرات ناشی از وجوه ویژه مقابله می شود ، همانطور که در دستورالعمل های سرمایه گذاری این گروه مقرر شده است. علاوه بر این ، در صورت مناسب بودن شرایط بازار ، نرخ ارز از آن محافظت می شود.

به عنوان بخشی از ارائه ریسک بازار ، IFRS 7 نیاز به افشای چگونگی تأثیر تغییرات فرضی در متغیرهای ریسک بر قیمت ابزارهای مالی دارد. متغیرهای ریسک بالقوه در اینجا به ویژه قیمت ها یا شاخص های بازار و همچنین تغییر نرخ بهره به عنوان پارامترهای قیمت اوراق قرضه ارائه شده است.

اگر قیمت سهام از 31 دسامبر 2019 10 ٪ بیشتر بود ، درآمد پس از مالیات 118 میلیون یورو (سال گذشته: 16 میلیون یورو) بالاتر بود و حقوق صاحبان سهام 3 میلیون یورو (سال گذشته: 4 میلیون یورو) بالاتر بودبشراگر قیمت سهام از 31 دسامبر 2019 10 ٪ پایین تر بود ، درآمد پس از مالیات 175 میلیون یورو (سال قبل: 25 میلیون یورو) پایین تر و سهام 3 میلیون یورو (سال گذشته: 4 میلیون یورو) کمتر بودبشر

4. 3 ریسک بازار در زیر گروه خدمات مالی فولکس واگن

ریسک نرخ نرخ ارز در زیر گروه خدمات مالی فولکس واگن عمدتاً به دارایی هایی که در ارز عملکردی و از بازپرداخت در فعالیتهای عملیاتی فرسوده نمی شوند ، نسبت داده می شود. ریسک نرخ بهره مربوط به بازپرداخت بدون تطبیق سررسید و خاصیت ارتجاعی نرخ بهره در مورد دارایی های فردی و مسئولیت است. خطرات با استفاده از ارزهای ارز و نرخ بهره محدود است.

از میکروژژها و پرچین های نمونه کارها برای محافظت از نرخ بهره استفاده می شود. دارایی ها و بدهی های نرخ ثابت موجود در استراتژی Hedging با ارزش منصفانه شناخته می شوند ، برخلاف اندازه گیری بعدی اصلی آنها با هزینه استهلاک. اثرات حاصل در بیانیه درآمد با سود و زیان مربوطه در ابزارهای محافظت از نرخ بهره (مبادله) جبران می شود. پرچین های ارزی (جلو و مبادله نرخ بهره ارز و ارزهای متقابل) برای کاهش ریسک ارزی استفاده می شود. تمام جریان نقدی به ارز خارجی محافظت می شود.

از تاریخ 31 دسامبر 2019 ، ارزش ریسک 147 میلیون یورو (سال قبل: 122 میلیون یورو) برای ریسک نرخ بهره و 172 میلیون یورو (سال قبل: 187 میلیون یورو) برای ریسک ارزی بود.

کل ارزش خطر نرخ بهره و ریسک ارزی در زیر گروه خدمات مالی فولکس واگن 170 میلیون یورو (سال گذشته: 214 میلیون یورو) بود.